今亮点！机构：互联网传媒行业复苏确立 (含名单)

互联网和传媒行业估值处于历史低位

2023兔年迎来流动性+平台经济、数字内容监管+基本面三重改善，中期看出海，长期看ARVR等下一代创新。

1) 美联储加息节奏预期放缓，中美达成中概审计监管合作，港股互联网流动性问题将改善。

【资料图】

2) 监管：国内定调支持平台经济健康，转向常态化监管，后续重点跟踪的互金整改和内容监管 (进口游戏版号) 的进展。

3) 基本面：

短期看，疫后线下客流恢复和消费、经济复苏：互联网平台的广告、电商、生活服务、支付、云计算业务、线下广告、电影等线下娱乐将迎来改善。

中期增长看出海，目前短视频和游戏出海领军，电商凭借供应链优势取得突破，梯媒、生活服务和长视频出海正在起步。

长期看元宇宙、ARVR的创新，国内巨头在设备、供应链和内容生态上参与全球竞争。

互联网平台

整体看风险逐渐出清，Q2盈利底基本确认。国内生活服务仍有空间，游戏、电商、短视频广阔天地在海外。

数字内容

游戏政策预期转暖确定性较高，景气度有望回升。长视频盈利改善。

线下复苏

线下广告复苏弹性大。电影开启复苏，推荐好内容储备公司。

元宇宙之AR/VR

政策鼓励，硬件及应用均有积极进展。

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